Bears thúc đẩy đồng bạc xanh thấp hơn, nhưng nó có quá nhanh?

Đồng đô la Mỹ đã có một trong những tuần tồi tệ nhất trong năm. Chỉ số Dollar Index, có tỷ trọng lớn đối với châu Âu, giảm khoảng 1,7%. Đồng bạc xanh giảm so với tất cả các đồng tiền lớn, từ 1,2% so với đồng yên xuống 4% so với krone Na Uy và 3% so với đô la Úc.  

Nhiều người tham gia đã bị bắt nhầm bởi sự sụt giảm của đồng đô la và sự sụt giảm mạnh của lợi suất Mỹ . Cổ phiếu tăng mạnh một cách bất ngờ, và một cách ấn tượng, chỉ số Nikkei đã đóng cửa cao nhất kể từ năm 1991 vào cuối tuần trước, bất chấp việc đồng yên tăng giá lên mức tốt nhất trong 8 tháng.  

Luồng tin tức vĩ mô sẽ nhẹ đáng kể vào tuần tới.  Ngay cả khi không có gì thay đổi, các động thái mạnh trong những ngày gần đây đã khiến một số chỉ báo xung lượng bị kéo dài và nhiều người tham gia có thể miễn cưỡng mở rộng xu hướng. Việc đóng cửa và các biện pháp khác sẽ làm gián đoạn sự phục hồi kinh tế. ECB sẽ giảm nhẹ trước Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù cả đồng đô la Úc và bảng Anh đều mở rộng mức tăng sau khi các ngân hàng trung ương tương ứng nới lỏng chính sách. Trong khi RBA ít nhiều phù hợp với kỳ vọng, BOE đã tăng cường mua Gilt của mình nhiều hơn 50% so với dự kiến ​​(150 tỷ GBP so với 100 tỷ GBP). Báo cáo việc làm tháng 10 của Hoa Kỳ đã vượt quá dự báo và các chi tiết chắc chắn có thể tạo ra giai điệu cho một tháng ổn định về dữ liệu tần suất cao. Nhiều người làm việc lâu hơn một chút trong tuần làm việc với mức lương cao hơn một chút sẽ giúp củng cố sản lượng cũng như tiêu dùng. Mặt khác,

Chỉ số Đô la:    Với một vài ngoại lệ, Chỉ số Đô la đã giao dịch trong khoảng từ 92,00 đến 94,00 kể từ cuối tháng Bảy. Vào ngày 1 tháng 9, khi đồng euro tăng trên 1,20 đô la, chỉ số Dollar Index giao dịch trong thời gian ngắn lên 91,75, mức thấp nhất trong hai năm. Các chỉ báo động lượng đã giảm xuống, nhưng tốc độ giảm đã cho thấy nó giao dịch dưới dải Bollinger Band thấp hơn (~ 92,25). Khu vực này cũng giữ một đường xu hướng trên biểu đồ hàng tuần được vẽ từ mức thấp nhất năm 2011 và 2014. Một sự phá vỡ thuyết phục sẽ mở ra cánh cửa cho việc di chuyển vào khu vực 90,00-91,00, nhưng mục tiêu trung hạn là mức thấp nhất năm 2018 gần 88,50 khi đồng euro ở khoảng 1,25 đô la.  

Euro:   Trong những khoảnh khắc hỗn loạn ngắn ngủi khi các cuộc thăm dò của Hoa Kỳ bắt đầu đóng cửa, đồng euro dường như không thể giải thích được đã giảm xuống gần 1,16 đô la, mức hỗ trợ quan trọng, và sau đó khởi động một cuộc biểu tình đưa nó lên gần 1,19 đô la vào cuối tuần. Nó đã kết thúc tuần gần mức cao và các chỉ báo xung lượng đang tăng lên. Dải Bollinger Band phía trên bắt đầu tuần mới gần $ 1,1905. Các nhà giao dịch trên đà có thể thấy các cân nhắc về phần thưởng rủi ro thay đổi khi đồng tiền duy nhất tiếp cận mức cao nhất vào ngày 1 tháng 9 (~ $ 1,20), điều này đã chứng kiến ​​một số quan chức của ECB. Biến động đồng euro ngụ ý có vẻ rẻ, khoảng 6,75% (ba tháng). Các đường trung bình động 50, 100 và 200 ngày hội tụ khoảng 7,3%. Xu hướng thỏa thuận đã chuyển sang ủng hộ các cuộc gọi bằng đồng euro. 

Đồng Yên Nhật:   Sau một số thử nghiệm thành công, mức JPY 104 đã nghiêng về phe gấu và sau khi bị phá vỡ, ngưỡng hỗ trợ hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự. Tuy nhiên, điều này phản ánh sự suy yếu của đồng đô la trên diện rộng. Trên thực tế, đồng yên là đồng tiền yếu nhất trong số các đồng tiền chính chỉ tăng khoảng 1,25% so với đồng đô la. Mặc dù giá trị đồng yên kỳ hạn 3 tháng đang ở mức thấp hơn so với 3 tháng qua, Thủ tướng Nhật Bản và Thống đốc BOJ cảnh báo về tầm quan trọng của thị trường ổn định. Các chỉ báo động lượng cung cấp phạm vi cho sự suy yếu thêm của đồng đô la. Thị trường có thể giao dịch ở cuối phạm vi. Về mặt kỹ thuật, khu vực JPY100-JPY101 có nhiều điều để tự giới thiệu, trong khi có thể có hỗ trợ không liên tục gần JPY 102,60.  

Bảng Anh:  Trước cuối tuần, đồng bảng Anh đã đăng mức đóng cửa cao nhất trong hơn ba tháng và tiếp tục tuân theo mục tiêu thoái lui (61,8%) của khoản lỗ kể từ ngày 1 tháng 9. Một động thái trên $ 1,3200 sẽ báo hiệu một cuộc kiểm tra mới vào ngày 1 tháng 9 đó cao (~ $ 1,3480), mặc dù mức kháng cự ban đầu có thể được nhìn thấy trong vùng $ 1,3280- $ 1,3300. Các nghiên cứu về động lượng là mang tính xây dựng, nhưng tốc độ của cuộc biểu tình gần đây đã ảnh hưởng đến dải Bollinger Band phía trên (~ $ 1,3170). Hỗ trợ ban đầu được chốt vào khoảng $ 1,3100. Mức tăng 1,6% của Sterling trong tuần trước so với đồng đô la khiến nó trở thành đồng tiền chính hoạt động kém thứ hai sau đồng yên.  

Đồng đô la Canada:  Về mặt tuyệt đối và tương đối, đồng đô la Canada có một tuần vững chắc, tăng nhẹ hơn 2% so với đồng tiền phía nam. Rõ ràng, tâm lý thích rủi ro được cải thiện, giá dầu phục hồi và đồng đô la Mỹ yếu đi là những động lực chính. Sau khi kiểm tra 1,34 CAD vào tuần trước, đồng bạc xanh đã có một ngày giảm mạnh bên ngoài vào thứ Hai, trước ngày bầu cử Hoa Kỳ và tiếp tục giảm xuống gần 1,30 CAD trước khi phiên giao dịch kết thúc vào cuối tuần. Sự phá vỡ thuyết phục của CAD1,30 (~ CAD1.2995 vào ngày 1 tháng 9) sẽ nhắm mục tiêu đến CAD1.28 và có thể là CAD1.26 trong trung hạn. Momentum rõ ràng là nhược điểm. CAD1.3100-CAD1.3130 cung cấp mức kháng cự gần đó.  

Đô la Úc:  Ngay cả khi RBA cắt giảm lãi suất và tăng cường mua trái phiếu và lệnh cấm nhập khẩu của Trung Quốc mở rộng, đồng đô la Úc đã tăng mạnh vào tuần trước. Mức tăng gần 3,5% của nó đã đặt nó sau mức tăng 4,2% của Norweigan krone để dẫn đầu các chuyên gia. Đồng Aussie đã củng cố trong một phạm vi hẹp gần mức cao nhất trong tuần (~ 0,7285 USD) và các chỉ báo động lượng cho phép nó có phạm vi hoạt động. Tuy nhiên, nó cũng giảm so với Dải Bollinger Trên của nó (~ $ 0,7270). Có thể, khu vực 0,7300 đô la cung cấp mức kháng cự tâm lý, nhưng khu vực 0,7325 – 0,7350 đô la quan trọng hơn về mặt kỹ thuật. Mức cao nhất trong năm được thiết lập vào ngày 1 tháng 9, gần $ 0,7415. Hỗ trợ ban đầu có khả năng nằm trong dải $ 0,7175- $ 0,7200. 

Đồng Peso Mexico: Đô la Mỹ sẽ trượt giá bốn ngày so với đồng peso Mexico vào tuần tới. Mức tăng 2,6% của peso so với đồng đô la, đưa nó lên mức tốt nhất trong 8 tháng, là mức thấp nhất trong số các đồng tiền của Latam. Đồng Real của Brazil dẫn đầu các đồng tiền của thế giới với mức tăng 5,3% so với đồng bạc xanh. Đồng peso Colombia tăng 4% và peso Chile tăng gần 2,7%. Đồng đô la đã tăng lên gần MXN22,00 vào cuối ngày 4 tháng 11 trước khi đảo chiều đáng kể và trượt qua MXN20,90 vào cuối phiên. Đồng bạc xanh tiếp tục được bán ra và giảm xuống MXN20.57 trước cuối tuần. Đà giảm là rất mạnh, nhưng đồng đô la đã kết thúc hai phiên cuối cùng dưới dải Bollinger Band thấp hơn (~ MXN20,68). Khu vực MXN21.00 có thể giới hạn mức tăng, trong khi thị trường dường như đang tìm kiếm MXN20.00. 

Nhân dân tệ của Trung Quốc:    Đồng đô la đã giảm khoảng 1,2% so với nhân dân tệ của Trung Quốc vào tuần trước và quay trở lại mức gần 6,6050 CNY mà nó chưa từng thấy kể từ đầu quý 3. Sự suy yếu rộng rãi của đồng đô la đang khiến PBOC khó chống lại đồng nhân dân tệ mạnh hơn . Bản sửa lỗi trước cuối tuần dường như chứa đựng một yếu tố phản đối. Nếu tiền tệ thả nổi và có thể chuyển đổi, chúng tôi có lưu ý rằng đồng đô la đã giảm xuống mục tiêu thoái lui (61,8%) của cuộc biểu tình từ mức thấp nhất năm 2018 (CNY6,2430). Mục tiêu thoái lui là gần CNY6,6030. Rất khó để nói về sự hỗ trợ cho cặp tiền tệ được quản lý chặt chẽ và trong năm 2018, đồng đô la tăng nhanh chóng từ CNY6,40 lên CNY6,60 đến mức không xuất hiện nhiều điểm trên biểu đồ trước khi mức thấp được xem xét lại. Chúng tôi nghi ngờ khu vực 6,70 CNY có thể hoạt động như một ngưỡng kháng cự nếu điều đó có ý nghĩa.  

Vàng:   Kim loại màu vàng có tuần tốt nhất trong gần 3 tháng rưỡi, tăng gần 4%. Chứng khoán tăng giá và đồng đô la yếu hơn đã giúp nâng vàng lên trên $ 1950 lần đầu tiên kể từ ngày 21 tháng 9. Nó đã phá vỡ đường xu hướng giảm mà chúng tôi đã theo dõi (rút ra khỏi mức cao nhất giữa tháng 8, tháng 9 và tháng 10 được tìm thấy vào khoảng $ 1913 vào ngày 5 tháng 11. Nó đóng cửa cao hơn nó và chứng kiến ​​một chút theo dõi trước cuối tuần lên trên $ 1960 một chút. Đây không phải là cuộc đua hoàn hảo và sự phục hồi của $ 2000. Đầu tiên, nó phải vượt qua khu vực $ 1962, đây là mốc nửa chừng của sự sụt giảm từ mức cao kỷ lục đầu tháng 8 và sau đó là mức thoái lui (61,8%) gần $ 1989. Các chỉ báo động lượng có vẻ mang tính xây dựng, nhưng tốc độ di chuyển đã đẩy vàng lên trên dải Bollinger Band trên (~ $ 1946). Hỗ trợ có thể được nhìn thấy trong Khu vực $ 1930- $ 1935. 

Dầu:  Đó là một tuần giảm hai nửa đối với dầu thô. Tuần bắt đầu với mức giảm xuống còn khoảng $ 33,65, mức thấp nhất kể từ tháng 5, trước khi công bố một sự đảo ngược quan trọng bằng cách đóng cửa trên mức cao của phiên trước. Việc mua tiếp theo đã chứng kiến ​​hợp đồng tăng lên 39,25 đô la vào giữa tuần, tương ứng với đường trung bình động 20 ngày. Động lực bị đình trệ. Mặc dù mức cao mới biên được tạo ra vào ngày 5 tháng 11, nhưng nó đã kết thúc thấp hơn và bán tháo xuống gần 37 đô la vào cuối tuần. Virus đang gia tăng đặt ra câu hỏi về nhu cầu, mặc dù báo cáo việc làm của Hoa Kỳ (và Canada) là chắc chắn. Sự thoái lui đã san bằng mức tăng và đáp ứng mục tiêu thoái lui (38,2%) gần $ 37,15. Mục tiêu thoái lui tiếp theo (50%) là gần $ 36,50.  

Tỷ giá Hoa Kỳ:   Cuộc bầu cử đã đánh bật lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ vào ngày 4 tháng 11. Lần đầu tiên nó tăng vọt lên gần 0,95% trước khi đánh bại mức giảm xuống gần 0,71% vào ngày hôm sau. Dữ liệu việc làm tốt hơn dự kiến ​​đã giúp lợi suất điều chỉnh cao hơn, đạt gần 0,84%, thu hồi khoảng một nửa mức sụt giảm. Các chỉ số động lượng của hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 tháng 12 dường như ủng hộ việc trả lại lợi suất thấp hơn. Có lẽ một chút nhượng bộ cho việc hoàn trả hàng quý. Báo cáo CPI tháng 10 vào ngày 12 tháng 11 có thể gây ra rủi ro lớn. Fed cảm thấy thoải mái với việc mua 80 tỷ USD Kho bạc và 40 tỷ USD Cơ quan MBS mỗi tháng. Lợi suất hai năm hầu như không đổi ở mức 15 bp, do đó, đường cong lợi suất 2-10 năm bằng phẳng bằng mức giảm ròng khoảng sáu điểm cơ bản trong lợi suất 10 năm.  

S&P 500:   Chứng khoán có một tuần tốt. Nó bắt đầu từ từ với mức tăng với phạm vi gần đây vào thứ Hai trước khi tăng cao hơn vào thứ Ba (ngày bầu cử thích hợp) và vào thứ Tư. Nó gần như tăng vọt vào thứ Năm và củng cố vào thứ Sáu (trong ngày). Mức tăng ròng 7% trong tuần trước là mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng Tư. Mức cao gần 3530 có thể là điểm thứ ba trong đường xu hướng rút khỏi mức cao kỷ lục trong tháng 9 và mức cao thứ cấp vào ngày 12 tháng 10. Các chỉ báo xung lượng đã tăng lên và sự phá vỡ của đường xu hướng có thể báo hiệu một cuộc chạy ở mức cao. Nếu khoảng cách đầu tiên là khoảng cách ly khai, để lại một hòn đảo bốn ngày sau khi khoảng cách thứ hai có thể là khoảng cách đo lường, trong trường hợp đó nó dự báo về phía 3600.  

Nếu thấy bài viết HAY chia sẻ ngay!