Giải ngân là gì? Cách thức và nghệ thuật giải ngân trong Forex, Chứng khoán

Trong đầu tư chứng khoán – forex, giải ngân là cả việc rót vốn để mua một loại hoặc là danh mục chứng khoán nào đó trong khoảng bao nhiêu tiền trong tổng số vốn đang có vào một thời điểm cụ thể. Cùng Trader Plus tìm hiểu giải ngân là gì, cách thức giải ngân và giải ngân trong forex chứng khoán nhé!

Giải ngân là gì?

Giải ngân là hành động thanh toán hoặc giải ngân tiền. Ví dụ về các khoản giải ngân bao gồm tiền chi ra để điều hành hoặc xử lý một vấn đề gì đó liên quan đến doanh nghiệp, chi tiêu bằng tiền mặt, thanh toán cổ tức, v.v. Giải ngân cũng là một phần để tính toán dòng tiền. Nếu dòng tiền bạn tính toàn là âm, có nghĩa là các khoản giải ngân trong khoảng thời gian đó cao hơn doanh thu của tháng đó, đây có thể là một cảnh báo sớm về khả năng thua lỗ, mất khả năng thanh toán trong tương lai.

Cách thức giải ngân

Giải ngân là việc chuyển tiền trực tiếp từ tài khoản ngân hàng hoặc các khoản tiền mặt khác. Đó là khoản thanh toán được thực hiện bởi một công ty bằng tiền hoặc các khoản tương đương tiền trong một khoảng thời gian định sẵn, chẳng hạn như một quý hoặc năm. Sẽ có một người kế toán ghi lại các giao dịch giải ngân và lưu chúng vào sổ cái để bảo cáo vào cuối tháng, cuối quỹ hoặc cuối năm.

Việc giải ngân nhiều lúc chỉ đơn giản là hành động thanh toán tiền và bao gồm việc chuyển tiền thực tế từ tài khoản ngân hàng hoặc các khoản tiền khác. Ví dụ về các khoản giải ngân bao gồm tiền được trả cho các chi phí, chi tiêu bằng tiền mặt hoặc thanh toán cổ tức.

Kế toán khi giải ngân phải lưu lại các thông tin bao gồm ngày, tên người nhận thanh toán, phương thức thanh toán, mục đích thanh toán và biến động của nó đến số dư tiền mặt chung của công ty là bao nhiêu.

Các khoản giải ngân dùng để đo lường tiền chảy ra từ một doanh nghiệp. Các nhà quản lý sử dụng sổ cái để xác định số tiền được giải ngân và họ theo dõi việc sử dụng nó để xác định tỷ lệ chi tiêu.

Một người Quán lý sẽ dễ dàng nhận thấy rằng nếu lợi nhuận mang về là không đủ khi bạn đang cần quá nhiều tiền để trang trải chi phí cho công ty. Trong khi bạn lại phải giải ngân quá nhiều để tiến hành các dự án đang làm dở thì, điều này có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán cho một công ty. Bạn phải đi vay mượn hoặc kiếm gấp một khoản ở chỗ nào đấy bù đắp vào khoảng trống đó.

Ví dụ về giải ngân

Khi luật sư của công ty thực hiện thanh toán cho bên thứ ba về phí tòa án hoặc y tế, điều tra viên tư nhân, chuyển phát nhanh hoặc báo cáo chuyên gia trong khi chuẩn bị vụ án. Việc giải ngân có thể trở nên tốn kém trong các trường hợp liên quan đến báo cáo của chuyên gia để thiết lập bằng chứng, Luật sư thông báo cho khách hàng và công ty bảo hiểm trước khi phát sinh chi phí giải ngân cao, sau đó khách hàng phải hoàn trả cho luật sư.

Giải ngân trong chứng khoán

Trong đầu tư chứng khoán, giải ngân là cả việc rót vốn để mua một loại hoặc là danh mục chứng khoán nào đó trong khoảng bao nhiêu tiền trong tổng số vốn đang có vào một thời điểm cụ thể. Nếu việc mua bán chứng khoán của lần đó đem lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư, vậy thì người ta có thể sử dụng thuật ngữ “giải ngân” tốt để ám chỉ khả năng của nhà đầu tư đó. Những nhà đầu tư có nhiều năm kinh nghiệm họ đã biến những kỹ năng giải ngân thành một thói quen, một hành động nhanh gọn quyết đoán mà những người mới sẽ mất 1 quãng thời gian dài để học tập

Giải ngân theo chiều hướng thị trường đi lên

Đây là cách thức giải ngân phổ biến trong đầu tư theo xu hướng đang thịnh hành tức là nhà đầu tư sẽ tăng tỷ lệ đầu tư nhiều thêm vào chứng khoán khi giá cổ phiếu đang có hướng tăng lên một mức cao mới. Đa số mọi người đều chọn vào thời điểm giá cổ phiếu có biến động lớn để gia tăng thêm số lượng tỷ trọng đầu tư. Tùy từng người mà có cách giải ngân và chiến lược khác nhau

Giải ngân theo chiều hướng thị trường đi xuống

Các nhà đầu tư sẽ mua vào khi giá cổ phiếu đang có chiều hướng đi xuống với kỳ vọng mua cổ phiếu ở mức giá rẻ hơn. Chờ đến khi giá cổ phiếu tăng sẽ bán ra để thu lợi lớn.

Đồng nghĩa với việc này là những người giải ngân theo chiều giá thị trường cổ phiếu đi xuống cũng như con dao 2 lưỡi nếu cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng giá trong thời gian gần thì sẽ mang lại một khoản lợi nhuận khổng lồ. Còn nếu giá cổ phiếu tiếp tục giảm mạnh mà chưa có chiều hướng đi lên thì có khả năng lớn là mất cả chì lẫn chài.

Ngoài ra còn có 2 cách giải ngân nữa đó là giải ngân theo thời gian và giải ngân theo tỉ trọng thì nó cũng tương tự 2 phương pháp trên tuy nhiên độ rủi ro nó cũng là tương đương nhau.

Giải thích về nghệ thuật giải ngân trong forex, chứng khoán

Nghệ thuật giải ngân là một chiến thuật quản lý tiền để tăng lợi nhuận bằng cách điều chỉnh số lượng hợp đồng bạn giao dịch. Nghệ thuật giải ngân khác với việc thay đổi số lượng hợp đồng dần dần khi giao dịch có lợi cho bạn, được đặt tên theo chiến lược kim tự tháp.

Nghệ thuật giải ngân quyết định số lượng hợp đồng bạn giao dịch trước khi bạn thực hiện giao dịch, không giống như chiến lược kim tự tháp. Có hai cách áp dụng khái niệm Nghệ thuật giải ngân. Đầu tiên là đi từ nghệ thuật giải ngân cố định, giả sử một hoặc hai hợp đồng cho mỗi giao dịch, đến cơ sở rủi ro tỷ lệ phần trăm, cũng được đặt tên theo phương pháp phân đoạn cố định, nghĩa là một khoản lỗ tối đa cụ thể trên mỗi giao dịch theo tỷ lệ vốn (như cổ điển 2%).

Bạn xác định có bao nhiêu hợp đồng để giao dịch dựa trên tỷ lệ vốn bạn chuẩn bị mất, đây là một chức năng của điểm dừng lỗ của bạn. Một biến thể của tỷ lệ phần trăm rủi ro/phương pháp phân đoạn cố định được đặt tên là phân số biến, có nghĩa là bạn thay đổi tỷ lệ rủi ro dựa trên các yếu tố bên ngoài giao dịch, chẳng hạn như sức mạnh của chỉ số/bùng nổ giá hoặc một số lý do khác để tăng hoặc giảm tỷ lệ vốn bạn sẵn sàng mất. Các phương pháp này được trình bày chi tiết trong bài học tiếp theo.

Một ứng dụng quan trọng của nghệ thuật giải ngân là để thay đổi số lượng lot bạn đang kinh doanh trong các cặp tiền tệ. Ví dụ, thay vì giao dịch một lot cho mỗi cặp tiền cho mỗi giao dịch, bạn sẽ thực hiện ba lot trong một cặp tiền, hai lot ở một cặp khác và một lot trong cặp thứ ba.

Bạn phân bổ số lượng lot khác nhau theo khả năng sinh lời gần nhất, tăng số lượng hợp đồng bạn đang giao dịch khi lợi nhuận trong cặp tiền đó đang tạo ra lợi nhuận cao và không có hoặc thua lỗ thấp. Không quan trọng việc lợi nhuận có phải là do hệ thống giao dịch tuyệt vời của bạn hay sự thông minh và kỹ năng cá nhân hay bất kỳ lý do nào khác – vấn đề là nếu bạn kiếm được 18% mỗi tháng bằng cặp tiền A và 6% cho cặp tiền B, bạn nên phân bổ số vốn gấp ba lần cho cặp tiền tệ A, hoặc gấp ba số lượng hợp đồng.

Định kỳ (chẳng hạn như hàng tháng), bạn nên phân tích tỷ lệ lãi/lỗ trên mỗi cặp tiền tệ và phân bổ vốn của bạn trong các giao dịch sắp tới theo hiệu suất gần đây. Sẽ rất hữu ích nếu bạn hiểu tại sao cặp tiền A làm tốt hơn, nhưng không cần thiết. Trong một số trường hợp, phân bổ vốn của tháng tiếp theo tỷ lệ thuận với lãi / lỗ của tháng trước có thể mang lại tăng tiền lãi dựa trên vốn hơn bất kỳ chiến thuật nào khác, bao gồm thay đổi hệ thống và phong cách giao dịch của bạn.

Lợi ích của nghệ thuật giải ngân trong giao dịch hàng hóa được lần đầu được mô tả chi tiết trong các cuốn sách của ông Ralph Vince, bao gồm Toán học về Quản lý tiền và Công thức quản lý danh mục đầu tư. Sách của Vince không dành cho người yếu tim. Một trong những vấn đề là Vince khuyến nghị phân bổ dựa trên điểm bắt đầu có tên là Công thức Kelly (optimal f) , kết hợp với tổn thất tồi tệ nhất từng xảy ra trong bảo đảm. Mọi tính toán khác phụ thuộc vào tổn thất trong trường hợp xấu nhất. Đây là âm thanh toán học nhưng rất khó để áp dụng liên tục trong giao dịch tương lai khi bạn biết rõ rằng các điều kiện tạo ra sự mất mát lớn nhất đã thay đổi. Bạn cũng biết hoặc nên nghi ngờ rằng tổn thất lớn nhất vẫn chưa được thực hiện.

Tuy nhiên, ưu điểm của phương pháp của Vince là bạn bắt đầu thấy thành công trong giao dịch như một công việc thống kê. Đừng bận tâm đến bằng tiến sĩ kinh tế quốc tế hoặc bất kỳ bằng cấp nào khác mà bạn có thể phải có để giao dịch ngoại hối – nếu bạn không có được sự phân bổ đúng đắn và việc phân bổ bắt đầu với những tổn thất trong trường hợp xấu nhất – cuối cùng bạn sẽ có P & L tối ưu. Điều này không có nghĩa là bạn cần học thống kê trước khi bạn có thể giao dịch, nhưng điều đó có nghĩa là giao dịch có một số quy tắc khó của con đường với cờ bạc. Như bạn có thể biết, rất nhiều công việc thống kê ban đầu đã bắt đầu với việc nghiên cứu về cờ bạc.

Công thức Kelly (Optimal f) của ông Vince thực sự là một sự hoàn thiện của hệ thống phân bổ nổi tiếng nhất được tạo ra cho cờ bạc, Công thức Kelly, được đặt theo tên nhà toán học (1956) đã nghĩ ra phương pháp này mà cuối cùng được nhiều người khác sử dụng như cờ bạc ở sòng bạc và Phố Wall, nó được đồn đại là của Warren Buffett . Cuốn sách tiếp theo nổi tiếng nhất trên bài báo của tạp chí Kelly là Đánh bại thị trường (Beat the Dealer), của Edward Thorpe (1956). Bài Đánh giá toàn diện nhất (và có thể đọc được) là Công thức của vận may (Formula Fortune) của William Poundstone (2005). Nếu bạn đọc một cuốn sách về toán học giao dịch, cuốn sách mà bạn cần có là Công thức của Fortune.

Toán học trong tiêu chí của Kelly rất nặng nề đối với hầu hết độc giả, nhưng đây là điểm cốt yếu: tỷ lệ vốn bạn nên đặt vào giao dịch của mình (đặt cược) bằng với giới hạn của bạn chia cho tỷ lệ cược. Giới hạn ( edge) của bạn là xác suất giao dịch của bạn sẽ là người thắng cược và bạn biết xác suất đó từ kết quả giao dịch lịch sử của mình. Tỷ lệ cược (odds) là tỷ lệ lãi/lỗ của bạn.

Trong đó:

• Kelly% — tỷ lệ vốn được đưa vào một giao dịch
• W — phần trăm thắng của một hệ thống giao dịch theo thời gian (hay còn gọi là xác suất xảy ra lợi nhuận dương của một giao dịch theo thời gian)
• R — tỷ lệ lãi/lỗ trung bình theo thời gian

Sử dụng Kelly%, bạn sẽ có được mức tăng trưởng “tối ưu” trên nền tảng vốn của bạn. Một vấn đề là bạn phải tính lại nó sau mỗi giao dịch. Một điều nữa là việc phân bổ Kelly đầy đủ có thể dẫn đến những tổn thất lớn, điều mà Vince đã giải quyết bằng cách thay thế tổn thất trong trường hợp xấu nhất thay cho tổn thất trung bình trong công thức của Kelly. Một số nhà giao dịch cố gắng giảm rủi ro của phương pháp Kelly bằng cách thực hiện một nửa% Kelly, đặt tên là “một nửa Kelly” hoặc 25% số tiền được đề xuất, được đặt tên là ” một phần tư Kelly”.

Vào năm 2013, Van Tharp đã sản xuất một cuốn sách có tựa đề Hướng dẫn cuối cùng về nghệ thuật phân giải, trong đó tác giả sửa đổi các nguyên tắc Kelly để làm cho chúng dễ hiểu hơn và dễ áp ​​dụng, nếu vẫn không rõ ràng bằng trực giác. Tharp khẳng định rằng sau khi sử dụng nghiêm ngặt các điểm dừng, nghệ thuật giải ngân là lực mạnh hơn duy nhất để giữ cho tài khoản tồn tại. Việc không sử dụng điểm dừng đúng cách có thể là nguyên nhân đầu tiên gây ra lỗi tài khoản, nhưng tiếp theo là nghệ thuật giải ngân kém. Một số người tin vào ý tưởng của Tharp đã đi xa hơn khi nói rằng vị trí dừng là quản lý rủi ro và nghệ thuật giải ngân là quản lý tiền, một khẳng định khiến nhiều người khác sẽ cãi nhau, nhưng điểm quan trọng hơn là bạn có thể có điểm dừng tốt nhất từng được thiết kế và nếu bạn có nghệ thuật giải ngân kém, bạn sẽ không làm tốt như bạn có thể, ngay cả khi bạn không thất bại.

Tharp sử dụng cái mà anh ta gọi là bội số R , trong đó R là rủi ro, nhưng bạn có thể hiểu lý do mà không cần tìm hiểu quá nhiều. Ví dụ, giả dụ bạn có 100.000 đô la và bạn sẵn sàng mạo hiểm 1% hoặc 1.000 đô la cho giao dịch tiếp theo. Giá tiền tệ của bạn, AUD/USD, là 0,8950 và điểm dừng của bạn là 20 điểm hoặc 0,8930. Rủi ro của bạn là 30 điểm hoặc khoảng 300 đô la.

Bạn chia rủi ro được xác định trước ($ 1.000) cho $ 300 và phát hiện ra bạn có thể mua 3,3 hợp đồng, chúng tôi làm tròn thành 3 hợp đồng. Nguy cơ rủi ro luôn luôn là số tiền bạn sẵn sàng mất trong bất kỳ giao dịch nào. Trong trường hợp này, 1R là $ 1.000. Lưu ý rằng rủi ro không phải là vốn có trong biến động giá của chứng khoán – đó là điều bạn tự xác định. Phương pháp R không cho bạn biết bất cứ điều gì về mục tiêu lợi nhuận hoặc kỳ vọng đạt được của bạn – nó chỉ đơn giản kiểm soát sự mất mát bằng đồng đô la và tỷ lệ phần trăm bằng cách giao dịch đúng số lượng hợp đồng. Bạn có thể chọn mục tiêu lợi nhuận của mình, giả sử 2R hoặc một số số khác, dựa trên quy tắc thoát của bạn. Nếu bạn quản lý để thoát với mức tăng 2R, trong trường hợp này sẽ là 2.000 đô la, hoặc 200 điểm chia cho ba hợp đồng hoặc 67 điểm cho mỗi giao dịch. Qua một loạt các giao dịch vị thế mua, có lợi nhuận cao hơn về R and lỗ ít về R được coi là có lợi hơn.

Lưu ý rằng sách và hội nghị chuyên đề của Tharp rất đắt tiền. Ngoài ra, lưu ý rằng bạn không thực sự phải nắm vững các số liệu thống kê hoặc bắt đầu chạy các bảng tính ưa thích. Điểm mấu chốt là phải hiểu rằng việc đánh giá rủi ro trong ngoại hối một cách lành mạnh dẫn đến nghệ thuậ giải ngân thấp bất ngờ và ngụ ý rằng nhiều nhà giao dịch đang chịu quá nhiều rủi ro bằng cách giao dịch số lượng hợp đồng cao hơn (nhiều như quy tắc đòn bẩy của sàn giao dịch sẽ cho phép) .

EarnForex có hai công cụ tính toán giải ngân bạn có thể sử dụng trong giao dịch: đầu tiên, một hình thức dựa trên web đơn giản ; thứ hai, một chỉ số có thể tải xuống giàu tính năng cho MetaTrader. Cả hai đều miễn phí và cả hai sẽ giúp bạn giao dịch khối lượng tối ưu dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

KẾT

Khó có thể kết luận được phương pháp giải ngân nào là tốt và hiệu quả hơn, tại mỗi thời điểm mỗi phương pháp có thể mang lại những hiệu quả khác nhau. Chủ yếu cách các bạn nắm bắt thị trường và phải có một niềm tin sắt đá vào quyết định của mình.

Nguồn: Trader Plus

Nếu thấy bài viết HAY chia sẻ ngay!