Sàn STP trong Forex là gì?

0
194

Sàn STP trong Forex là gì? vai trò và tâm quan trọng của sàn STP forex. Ở bài viết trước, chúng ta đã biết đến loại broker đầu tiên – sàn ECN. Hôm nay, Trader Plus sẽ tiếp tục giới thiệu đến các bạn loại broker thứ hai – sàn STP. Hãy cùng tìm hiểu xem STP là gì nhé!
Sàn STP trong Forex là gì? 1

Khái niệm cơ bản về sàn STP – Straight Throught Processing

Sau khi đã cùng tìm hiểu xem sàn ECN là gì trong bài viết trước, hôm nay tôi muốn giới thiệu đến các bạn loại broker thứ 2 trong thế giới giao dịch. Đó là sàn STP. Vậy hãy cùng đi tìm hiểu xem STP là gì.

Chúng ta được nghe các Sàn Forex quảng cáo rằng mình là Broker loại DMA, loại STP hoặc loại NDD, thậm chí là MM, rồi ECN Broker… Vậy điều này có ý nghĩa gì? Nó sẽ tác động đến các trader ra sao? IB VietNam xin biên dịch 1 số bài viết liên quan đến chủ đề này nhằm giúp các trader tại Việt Nam được rõ hơn

Đầu tiên xin tìm hiểu về STP – Straight Throught Processing – dịch nôm na là Sàn đẩy lệnh. Những sàn cho mình là Sàn STP (STP Broker) thì sẽ đẩy thẳng lệnh của bạn cho các Nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider – LP) và lợi ích của trader so với sàn sẽ không bị nghịch nhau.

Chính các Liquidity Provider này mới là người trade ngược lại với trader.

Nhìn chung, định nghĩa STP là tất cả những Sàn (Broker) mà không có bộ phận Dealing Desk (bộ phận giám sát lệnh) vả đẩy lệnh thẳng rồi khớp với bid/ask từ bên Cung cấp thanh khoản thì có thể được gọi là Sàn STP (STP Broker)

Sàn STP trong Forex là gì? 2

Phân loại sàn STP – Straight Throught Processing

  • Sàn STP thực chất chỉ là White Label (xem bài Thế nào là White Label) và đẩy lệnh về 1 sàn Mẹ nào đó thì nó cũng được gọi là STP. Bất kể Mẹ có phải là “nhà cái” hay không và “con” đẩy lệnh về thì con là Sàn STP
  • Sàn STP khớp lệnh ngược khách (có vẻ giống nhà cái), nhưng sau đó đẩy luôn lệnh này một cách tự động (nếu đẩy không tự động thì là có dealing desk và không được gọi là STP) lên cho các đối tác cung cấp thanh khoản (liquidity provider) thì cũng được gọi là STP. Vì nó không “ôm” lệnh mà chỉ khớp lệnh để tạo sự nhanh chóng cho khách hàng.
  • Sàn STP không can thiệp gì mà đẩy thẳng lệnh của khách hàng lên hệ thống của các Nhà cung cấp thanh khoản.

Những vấn đề cần quan tâm với Sàn STP – Straight Throught Processing

1. Số lượng Liquidity Provider (LP) của sàn

Vì LP chính là người trade ngược lại trader nên nếu 1 sàn STP mà chỉ có 1 LP phía sau thì cũng coi như trader đang đánh với…1 nhà cái và rủi ro sẽ tăng lên. Nếu Sàn STP có nhiều LP thì spread sẽ tốt hơn (do có nhiều nguồn cung). Nhìn chung, trader nên chọn Sàn STP có nhiều LP

2. Spread của Sàn STP

Spread của Sàn STP
Spread của Sàn STP

Spread (là chênh lệch Bid/Ask – giá mua/giá bán) thì thường có 2 loại là Cố định (Fix) hoặc Biến động (Floating hoặc Variable). Và Sàn STP có đủ cả 2 thứ này

  • Trường hợp Spread cố định (fix spread) thì có thể là (1) Sàn STP này chỉ có 1 LP và LP này đưa Spread ra cho trader. (2) Sàn STP này có nhiều LP nhưng có 1 hệ thống phía sau để tính toán xem khoảng cách giữa giá Bid tốt nhất và giá Ask tốt nhất trong số các LP của nó, xem cỡ nào là được, rồi Sàn STP cố định lại với một mức Spread cao hơn 1 chút để kiếm lợi nhuận. Trong điều kiện thị trường co spread lại nhỏ thì Sàn STP sẽ có nhiều lợi nhuận hơn.
  • Trong trường hợp Spread biến động (floating spread) thì có thể là Sàn STP có nhiều LP và hệ thống của nó sẽ tự chọn giá Bid tốt nhất từ 1 LP, rồi giá Ask tốt nhất từ 1 LP khác, sau đó kết nối lại và đưa lên thành Spread báo giá. Có thể Sàn STP sẽ “kê” thêm 1 tý spread (gọi là mark-up) vào để có lợi nhuận, hoặc sẽ thu commission.

3. Cơ chế khớp lệnh

Có 2 cơ chế khớp lệnh thường gặp là Instant Execution và Market Execution

  • Nếu 1 sàn STP mà dùng cơ chế Instant Execution (giá hiển thị trên biểu đồ, bấm giao dịch, không đúng giá sẽ bị requote, tốc độ vào lệnh thường chậm) thì có thể nó là sàn STP chỉ có 1 LP hoặc thậm chí là sàn STP “đểu”, giả dạng STP để “ôm” lệnh khách
  • Nếu sàn STP dùng cơ chế Market Execution (giá hiển thị trên biểu đồ, bấm giao dịch thì có thể khớp sai lệch 1 tý theo đúng giá thị trường, không requote, vào lệnh nhanh) thì có thể là Sàn STP xịn, có nhiều LP.

 

Một sàn STP sẽ chuyển các lệnh giao dịch của khách hàng trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản của nó. Đó có thể là các ngân hàng lớn, các ECNs hoặc các nhà môi giới khác…

Sàn STP trong Forex là gì? 3

Khi lệnh giá thị trường được nhận, sàn sẽ gửi một lệnh có cùng khối lượng đến nhà cung cấp thanh khoản mà đưa ra giá ask/bid tốt nhất dưới danh nghĩa của sàn STP. Khi lệnh được khớp bởi các nhà cung cấp thanh khoản thì lệnh của khách hàng được khớp thực tế với một khoảng chênh lệch (spread) được thêm / trừ vào giá của thị trường.

– Khi một lệnh giới hạn được nhận, sàn sẽ gửi một lệnh có cùng khối lượng và giá tương đương với giá lệnh của khách hàng cộng/ trừ đi khoảng chênh lệch của sàn đến các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp giá bid/ ask tốt nhất với khối lượng đã cho dưới danh nghĩa của sàn STP. Khi lệnh được khớp bởi các nhà cung cấp thanh khoản, lệnh của khách hàng được coi là đã được thực hiện.

Giá bid và giá ask của một cặp tiền mà một sàn STP hiển thị cho các khách hàng là giá bid / ask tốt nhất hiện nay được cung cấp bởi nhà cung cấp thanh khoản của nó. Một sàn STP càng có nhiều nhà cung cấp thanh khoản thì mức độ thanh khoản sẽ càng lớn.

Sàn STP trong Forex là gì? 4

Sàn STP tạo ra doanh thu từ khoảng chênh lệch thêm vào giá thu được từ nhà cung cấp thanh khoản. Một số sàn STP cung cấp spread cố định trong khi những sàn khác cung cấp một spread thay đổi. Spread này có thể thay đổi khi các điều kiện trong thị trường thay đổi.

Và điều tuyệt vời hơn, cũng như sàn ECN, đó là các lệnh của trader sẽ bị “vô hình” đối với các sàn trong một hệ thống STP khi khớp lệnh, do đó tránh được việc các sàn có thể “đôi khi” giở trò với lệnh của bạn.

Kết

  • Một Liquidity Provider (LP) Thường Spread không tốt
  • Nhiều Liquidity Provider (LP) Spread thường sẽ tốt hơn
  • Spread cố định Thường do chỉ có 1 LP
  • Spread biến động Có nhiều LP
  • Khớp lệnh Instant Có thể là Sàn STP “dỏm”. Loại Sàn STP này không nên giao dịch
  • Khớp lệnh Market Khả năng là Sàn STP “xịn” cao. Loại Sàn STP này tốt hơn

Trader Plus vừa tổng hợp cho các bạn hiểu được STP là gì. Hy vọng nó sẽ giúp ích cho các bạn trên con đường giao dịch của mình. Trong bài tiếp theo, tôi sẽ giới thiệu đến các bạn loại sàn cuối cùng trong thế giới Forex. Hãy cùng chờ đón những bài viết tiếp theo nhé!

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here