Thanh khoản là gì? Rủi ro tính thanh khoản trong giao dịch Forex, Coin

Thanh khoản là gì? Thanh khoản trong giao dịch forex, coin như thế nào? Rủi ro thanh khoản trong giao dịch tài chính chứng khoán trading. Bài viết dưới đây TraderPlus.NET xin chia sẻ về những khái niệm cơ bản về thanh khoản, tính thanh khoản để các trader hiểu rõ hơn về khái niệm này.

Thanh khoản là gì?
Thanh khoản là gì?

Thanh khoản là gì?

Thanh khoản mô tả mức độ mà một tài sản hoặc chứng khoán có thể nhanh chóng được mua hoặc bán trên thị trường với mức giá phản ánh giá trị nội tại của nó. Nói cách khác: dễ dàng chuyển đổi nó thành tiền mặt.

Tiền mặt được coi là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, trong khi các tài sản hữu hình, như bất động sản, đồ mỹ nghệ và đồ sưu tập, tất cả đều tương đối kém thanh khoản. Các tài sản tài chính khác, từ cổ phiếu đến các đơn vị hợp tác, rất phổ biến.

Tiền mặt được coi là tiêu chuẩn cho thanh khoản vì nó có thể được chuyển đổi nhanh chóng và dễ dàng thành các tài sản khác nhất.

Nếu một người muốn có một bộ máy vi tính với giá $1.000, tiền mặt là tài sản có thể dễ dàng sử dụng nhất để có được nó. Nếu người đó không có tiền mặt nhưng có một chiếc xe máy cổ vẫn còn xịn được định giá $1000 thì người đó rất khó để tìm ai có thể sẵn sàng chấp nhận trao đổi bộ máy tính để lấy chiếc xe máy đó. Thay vào đó phải bán chiếc xe máy đó trước để kiếm được $1000 và sử dụng tiền mặt để mua bộ máy tính. Điều đó là bình thường nếu các bạn có thể đợi hàng tháng hoặc hàng năm để mua hàng, nhưng sẽ là một vấn đề khá khó khăn nếu bạn muốn mua sản phẩm đó trong vòng vài ngày.

Thanh khoản là gì? Rủi ro tính thanh khoản trong giao dịch Forex, Coin 1

Thanh khoản thị trường

Thanh khoản thị trường đề cập đến mức độ mà một thị trường, như thị trường chứng khoán của một quốc gia hoặc thị trường bất động sản của thành phố, cho phép tài sản được mua và bán ở mức giá ổn định, minh bạch.

Trong ví dụ trên, thị trường máy vi tính để đổi lấy chiếc xe máy có tính thanh khoản thấp đến mức nhu cầu để trao đổi là con số không. Mặt khác, thị trường chứng khoán được đặc trưng bởi tính thanh khoản thị trường cao hơn. Nếu một sàn giao dịch có khối lượng giao dịch lớn không bị chi phối bởi việc bán ra. Giá mà người mua đưa ra cho mỗi cổ phiếu( giá đặt mua ) và giá mà người bán sẵn sàng chấp nhận ( giá yêu cầu ) sẽ khá gần nhau. Các nhà đầu tư, sau đó sẽ không phải từ bỏ lợi nhuận chưa thực hiện để bán nhanh nếu giá có giảm đôi chút.

Thị trường bất động sản thường có tính thanh khoản thấp hơn nhiều so với thị trường chứng khoán. Tính thanh khoản của thị trường đối với các tài sản khác, chẳng hạn như phái sinh hợp đồng, quyền lợi, giá trị của tài sản đó còn phụ thuộc vào vị trí nằm ở đâu, thời điểm thị trường bất động sản và có bao nhiêu trao đổi mà mọi người sẵn sàng đánh đổi với BDS hay không?

Thanh khoản kế toán

Thanh khoản kế toán đo lường mức độ dễ dàng mà một cá nhân hoặc công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của họ với tài sản lưu động có sẵn của họ bao gồm khả năng thanh toán các khoản nợ khi đến hạn. Trong ví dụ trên, xe máy tương đối kém thanh khoản và có thể sẽ không có giá trị bằng giá được định là $1000 nếu bán ra.

Trong điều khoản đầu tư, đánh giá thanh khoản kế toán có nghĩa là so sánh tài sản lưu động với các khoản nợ hiện tại hoặc nghĩa vụ tài chính đáo hạn trong vòng một năm. Có một số tỷ lệ đo lường thanh khoản kế toán, khác nhau về cách họ xác định nghiêm ngặt “tài sản lưu động”. Các nhà phân tích và nhà đầu tư sử dụng chúng để xác định rằng các công ty đó có khả năng thanh khoản mạnh hay không.

Đo lường thanh khoản kế toán

TỈ LỆ HIỆN TẠI

Các tỷ lệ hiện tại là đơn giản nhất. Nó đo lường các tài sản hiện tại (những tài sản có thể được chuyển đổi hợp lý thành tiền mặt trong một năm) theo các khoản nợ hiện tại. Và tỉ lệ hiện tại được tính theo công thức sẽ là:
Tỷ lệ hiện tại = Tài sản hiện tại / Nợ ngắn hạn

TỈ LỆ THANH KHOẢN NHANH

Hệ số thanh khoản nhanh là hơi nghiêm ngặt hơn một chút so với tỉ lệ hiện tại. Nó không bao gồm các hàng tồn kho và tài sản hiện tại khác không có tính thanh khoản và các khoản phải thu, đầu tư ngắn hạn. Công thức có thể tính tỉ lệ thanh khoản nhanh như sau:

  • Tỉ lệ thanh khoản nhanh = (Tiền và các khoản tương đương tiền + Đầu tư ngắn hạn + Tài khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn
  • Cũng có thể tính tỉ lệ thanh khoản nhanh bằng cách chỉ đơn giản là trừ hàng tồn kho khỏi tài sản hiện tại để dễ dàng hơn một chút
  • Tỉ lệ thanh khoản nhanh = (Tài sản hiện tại – Hàng tồn kho – Chi phí trả trước) / Nợ ngắn hạn

TỈ LỆ TIỀN MẶT

Tỷ lệ tiền mặt là thước đo chính xác nhất của tỷ lệ thanh khoản. Không bao gồm các tài khoản phải thu, cũng như hàng tồn kho và các tài sản hiện tại khác, nó xác định tài sản lưu động hoàn toàn là tiền hoặc các khoản tương đương tiền. Tỉ lệ tiền mặt có ưu điểm hơn tỷ lệ hiện tại hoặc tỷ lệ thanh khoản nhanh vì nó đánh giá được khả năng duy trì của một công ty, doanh nghiệp trong trường hợp khẩn cấp. Công thức để tình tỉ lệ tiền mặt:
Tỷ lệ tiền mặt = (Tiền và tương đương tiền + Đầu tư ngắn hạn) / Nợ ngắn hạn

Rủi ro thanh khoản là gì

Rủi ro thanh khoản được chia thành hai loại: rủi ro thanh khoản tài chính (còn gọi là rủi ro dòng tiền) và rủi ro thanh khoản thị trường (còn gọi là rủi ro tài sản / sản phẩm).

Rủi ro thanh khoản là gì
Rủi ro thanh khoản là gì

Rủi ro thanh khoản tài chính ( rủi ro dòng tiền) là mối quan tâm chính của một thủ quỹ công ty, Rủi ro cao nhất của dòng tiền là đẩy doanh nghiệp đến chỗ phá sản. Sự mất cân đối về dòng tiền hoạt động kinh doanh là dấu hiệu đầu tiên của nguy cơ phá sản. Tiền trả cho chủ nợ, tiền chi trả chi phí trong kỳ, đầu tư hàng tồn kho…đều phải đến từ dòng tiền hoạt động kinh doanh và một phần vốn chủ sở hữu.

Thị trường (tài sản) rủi ro thanh khoản là tài sản thiếu tính thanh khoản. Đây là một sự bất lực để dễ dàng thoát khỏi một vị trí. Ví dụ: chúng tôi có thể sở hữu bất động sản , nhưng do điều kiện thị trường tồi tệ nhu cầu người mua giảm, giá nhà đất cũng giảm theo, trong khi bạn cần bán nó gấp thì bạn chỉ có thể được bán ngay với giá “rất thấp”.
Tài sản chắc chắn là sẽ có giá trị, nhưng khi người mua không có thì giá trị của tài sản đó cũng có thể xem là không có. Nó chỉ được định giá tài sản khi có người mua.

Hãy xem xét nhanh qua một ví dụ phản diện – một trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ?.

Đúng, một trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được coi là gần như không có rủi ro vì ít ai tưởng tượng chính phủ Mỹ sẽ vỡ nợ vì đây đang là cường quốc về kinh tế Thế Giới . Nhưng ngoài ra, trái phiếu này có rủi ro thanh khoản cực kỳ thấp: chủ sở hữu của nó có thể dễ dàng bán một cách nhanh chóng ở mức giá thị trường hiện hành. Trên thực tế, chúng tôi thậm chí có thể định nghĩa các tài sản thay thế là những tài sản có rủi ro thanh khoản cao!